股色股香(41)_學達書庫

四十一

　　第十六章收購兼併 (1997年7月)

　　1．王曉野從上海回到香港的第三天，一位張先生打電話給他，說陳市長介紹他來買天樂儀錶B股500萬股。這涉及500萬港幣，是個不小的數字。王曉野沒想到陳邦華的行動會這麼快。他爽快地答應馬上安排，雙方心照不宣，立刻配合行動。與這位張先生的配合成了王曉野攻克渤大機械的一個重要環節。

　　分給張先生500萬股原始股的手續很快辦完。陳邦華從未在王曉野面前提過這件事，但王曉野已明顯感覺到渤大機械的進展越來越順。被堵的經絡一旦打通，氣血會帶著營養擴散到身體的各個部位。王曉野想，中國是個巨大的發酵場，裡頭又分成無數個大大小小的發酵場，要想釀出正品，不僅要有合適的酵母，還必須有正確的溫度和方法。他感到這一罐的發酵味兒越來越正了！

　　這時陳融通知王曉野：渤大機械已經開始向他瞭解曼哈頓的情況。朱倚雲也告訴他，陳邦華與孫樹和的僵持已經到了最後階段，互不相讓的結果肯定是兩敗俱傷。陳邦華現在已經主動表示了退讓之意，即放棄裕興。但他提出了一個新建議：可否找個雙方都能接受的協力廠商，就是范市長曾經接見過的曼哈頓證券。

　　陳邦華順手將此事的源頭推給了范市長。孫樹和不得不重視陳邦華的提議。在中國，事情得辦，面子也得給。渤大機械被推到了盡頭，公司不能完全不給陳邦華面子而自行其是，畢竟上市手續得經市證管辦操辦。朱倚雲乘機向孫樹和建議接受曼哈頓證券，並得到了總會計師徐福生的附和。但是孫樹和還是舉棋不定，多種利益關係的交織使他難以放棄標準證券。況且還有兩家美國券商和一家日本券商都有背景強硬人士推薦。

　　2．陳融神通廣大，他已弄清張越與珠江市劉市長是一條線上的，而劉市長是陳融以前當省長秘書時的老朋友，所以劉市長一個電話就把張越叫到了深圳。張被告知：市政府請了兩位財務專家來幫助珠江機械搞重組。他私下裡強調了一句：他們是來幫你的，可以敞開談！張越自然心領神會。

　　會面地點在一個會所的咖啡廳。相互介紹並交換名片之後，陳融開門見山地說，「我和劉市長是多年的朋友，知道您面臨退休，所以市長委託我們給企業和您個人都找個好的重組方案。」

　　他暗想，「既然劉市長極力推薦，看來不是外人！」但他還需進一步探聽虛實，就一邊看著他們的名片一邊說，「市長請的專家都這麼年輕啊！可我已經老朽，正想尋個出路，還得請兩位多多指教啊！」

　　陳融說，「王總在華爾街幹過多年，這些年又專做中國企業到香港上市的業務，所以他是才這方面的國際專家。」

　　王曉野說，「專家談不上，但跟國企打交道時間很久。我知道珠江機械是您從一家十幾個人的集體企業一手做大的，國家幾乎沒投資，可以說沒有您就沒有珠江機械。可惜在目前的體制下，創業者的利益很難得到合理保障。」

　　張越說，「看來你對國企很瞭解。我們公司是珠江數一數二的利稅大戶，但這幾年只能薄利維持，就是因為體制問題，人浮於事，想炒的人炒不掉，想搞的改革沒法推，不要的爛企業政府還非讓我去兼併，結果我們與同業老大本來縮小的差距又拉大了。」

　　「您說的同業老大是不是渤大機械？」王曉野問。

　　「沒錯！看來王總很熟悉我們這一行。」

　　「因為渤大是上市公司，我們正在為他們包裝，準備再到香港上市。」王曉野一邊說，一邊觀察張越的反應。

　　「我也聽說過此事。看來渤大的實力會進一步加強，孫樹和會把我們甩得更遠了！」他已面露愁容。

　　「您有沒有想過和渤大合作呢？」陳融小心地拋出這個敏感話題。

　　張越一愣，顯然感到意外，「我們兩家一直是競爭對手，打得你死我活，還談什麼合作？我們其實做得不比他們差，要不是他們有幾家合資企業，又弄到個A股上市指標，我們早就超過了他們。本來他們跟我們的規模和效益都差不多，但他們上市後就向前跨了一大步。現在H股指標又給了他們，我們之間的差距可能會進一步拉大。」他兩次提到上市，足見他對融資管道的重視。

　　「張總，不瞞您說，我們此次見您的目的，就是商議讓貴公司與渤大機械的合併之事。」王曉野見他皺著眉頭，就接著說，「我們知道您可能不太願意跟渤大機械合併。但天下沒有永遠的敵人，『分久必合』嘛！有時競爭對手合成一家使雙方的效益更好。這在國內外都不乏先例。您一年半以後就退休，盯著您這位置的人不少，可誰有能力去和渤大機械競爭呢？弄不好您一走公司就垮了，這種情況在國企中比比皆是。所以我們認為您不僅不能離開珠江機械，而且還必須成為合法的股東才合理。但基於目前的體制，管理人持股還沒法完成。我們今天來見您，就是想和您商量如何解決這一問題，讓國家、集體和個人的價值都得到科學的體現。」

　　王曉野說得很謹慎，但張越已經聽出了弦外之音，便以小心地說，「我已經老了，能幹幾天算幾天。即使你們不提合併，我也想尋求外資把它辦成合資企業。如果機制不改，我們只有死路一條。雖然現在日子還過得去，但只是維持。所以，我個人對合併方案並不拒絕。只是，不知方案的主要精神是什麼？」

　　王曉野說，「我想合併至少滿足兩個基本條件：一是保證您繼續出任董事長至少五年，二是讓您的個人占20％的股權。」

　　第一條已經使他聽了之後心裡踏實，這第二條則幾乎將他當場擊倒，因為威力太大。關於個人持股問題，他自己這些年想了不知多少遍，原想個人能持有15％已是極限，其中還得包括一些重要人物的暗股。但他並未露出興奮，只是淡淡地說，「如果能做這樣的安排，我個人同意合併。可那20％的股權我上哪裡找錢來收購？」

　　王曉野說，「我們對此已經做了充分考慮。請張總不必過慮。」

　　「能不能請王總講具體一點？」張越顯然關心細節。

　　「大概運作過程是這樣，珠江機械將一筆款項委託給一間公司進行理財，然後這間公司倒幾次手，最後將錢倒進張總自己控制的公司，然後由這家公司和渤大機械一起收購珠江機械。」

　　張越眼鏡片後的目光已經閃出亮光，他顯然聞到了一股新的發酵味兒。王曉野繼續說，「以上操作完成之後，今後還款的方式如下：珠江機械被收購後，公司不再屬於珠江政府，您就可以大刀闊斧地改革，裁掉大量冗員，改善效益。張總控制20%股權，每年就可以按20%分紅，而分紅的錢會還給負責理財的公司，該公司再還給珠江機械。錢這樣轉了一圈之後，窟窿就被填平了。」

　　「如果萬一公司分不到紅怎麼辦？」張越問。

　　「就乾脆讓那家理財公司倒閉，這筆錢也就無從追究了。不過合併後的情況對您有利，裁人會更順手，效益變壞的可能性不大。」

　　聽到這兒，張越有了一絲笑意，「王總不愧是理財高手！我們長期只顧埋頭拉車，沒抬頭看路。看來還得多向你們學習。」

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